Az ár a lehetőséget, és hogyan kell kiszámítani a delta

Az ár a lehetőséget, és hogyan kell kiszámítani a delta?

Én mindig nagyon boldog, hogy a delta a lehetőség, amely a következő címen szerezhető szabványos képletek az összes ismert modellek. És azt kell, hogy a fedezeti célú határidős lehetőségeket. Nos, nem garantálja a szabványos delta választható portfóliós vezetés közben határidős árak, mint amelyeket akkor is, ha a volatilitás nem változik.

Kísérletek építeni a saját (természetesen nem a beépített -. Peeping a nyugati társaik, köszönhetően a francia és az amerikai) modellt, az úgynevezett mosolyog eredménye nem javult. Irányuló kísérleteket, hogy a hatékony delta sokféleképpen is nem adja meg a kívánt hatást.

Úgy döntöttem, hogy elfelejteni mindent, amit tudott, és kezdjük újra.

Egy idő után, azért jöttem, hogy ő (kandikált a nyugati kollégák és módosított) kiszámításának módszerét az opció értéke mosoly nélkül volatilitás modellek. (Pontosabban, vannak rám mosolygott, mert akkor át áringadozás.)

Továbbá, szükséges volt, hogy fontolja meg a delta. És hogyan?

Tudom számolni az opció ára minden határidős. A delta mutatja -, hogy hogyan változik az ár egy opció, ha megváltoztatja a jövőt 1 pont. Ie ha határidős fog változni 1000 pontot, az nyilvánvaló, hogy az opció 500 pont volt dultu 0.5.

És ez az, amikor elkezdtem számolni a delta lehetőségek ezen a módon sikerült, néha, vagy inkább gyakran egy lehetőség, van kettő. Delta. Miért kettő? Ha az áremelkedés 1000 0,25 delta például, ha a határidős esik 1000 pontot, akkor a delta 0,27. Mi a delta, hogy?

(1000 pont vesszük példaként, feltételezve, hogy a fedezeti fordulnak elő ilyen lépésekben).

Továbbá, ha vesszük a delta nem számít, hogyan kell változtatni az ár az én modell, és ki kell számítani, hogy az ár alapján az én modell és az ár az állomány, azon a tényen alapul, hogy a ár valós, és cserélje ki, előbb vagy utóbb, de el fog jönni. A különbség e delták akkor esetenként még, és túlnyúlik a 1!

A teszteléshez, vettem a két számítási módszerek delta. Mivel két delták (mindegyik kiviteli alak), a fedezeti vett átlagosan (az egyes variáns). (Mint például a (0,27 + 0,25) / 2)

Stratégia és szabályok, hogy mikor és mit kell vásárolni ismertetett korábbi bejegyzések az alábbi linkekre.

Tehát itt Equity:

A narancssárga line - normális delta.
Barna vonal - delta én opciós árazási modell.
Zöld vonal - a delta én modell jelenlegi részvényárfolyamok.
Kék vonal - a határidős ár az RTS index.

8.Shkala alján ezen a napon.
Vizuálisan, egyértelmű, hogy a delta fedezeti pozitív hatása.

Most kapcsolatos meredek emelkedése és bukása azonos dicsőséges zöld vonal a grafikonon ..
1.Volatilnost magas volt.
2.Optsiony vastagon túlértékelt az én az árak, ami torzítja a delta. (Rövid határidős nagyon magas volt, így a saját tőke növekedés az ősszel)
3.go magas volt

Ennek alapján:
Pozíció valószínűleg ezen a ponton valójában 4-szer kisebb mennyiség, azaz nincs ilyen éles emelkedése tőke vagy az azt követő ősszel nem lenne 40%. Ie Equity 300-350 nap más lesz.

Plusz, ezekben az időkben meg kell valahogy venni, hogy a volatilitás csökkenni fog, és a delta igazán kell más.

Az előző post a témában a lehetőségek közül: