Fedezeti és jellemzői

Tudod mi az a fedezeti deviza kockázatok és fedezeti stratégiákat.

Nézzük először meghatározza a távon. Hedges - egyes intézkedések, amelyek célja, hogy biztosítsák minden kockázatot a forex piacon. Pontosabban, ez a nyitás a tranzakció egyik piacon további kompenzálja a hatását minden árkockázatok egyébként, de ugyanakkor, a szembenálló pozíciók más pénzügyi piacokon.

És most, nagyon egyszerűen fogalmazva, a fedezeti - jön létre megállapodás, hogy vásárolni vagy eladni árucikk vagy deviza meghatározott áron a jövőben annak érdekében, hogy minimalizálják a kockázatokat a piaci árak ingadozása.

Ennek eredményeként a két alany (kereskedő), tudván, hogy milyen áron fog foglalkozni a jövőben, úgy dönt, hogy biztosítsák magukat a hirtelen ingadozása a piaci ár.

Logikus lenne kitalálni, hogy ha megpróbáljuk csökkenteni a kockázatokat, ezáltal csökkenti a potenciális nyereség. Azonnal emlékeztetett a bíboros szabály befektetés: „Minél nagyobb a kockázat, annál nagyobb a profit.”

Ennek eredményeképpen, ha a nemkívánatos eredménye, nem fogjuk tolerálni veszteségeket fedezett. Azonban, ha a végeredmény kedvezőbb, akkor nem fog az összes nyereség, mert fizetni védelmet.

Azt mondhatjuk, hogy a fedezeti van osztva két fő típusa van: deviza fedezeti és a fedezeti származékos eszközök (határidős, opciós, határidős szerződést).

Hedge Példa: Ha a részvényes a társaság. Azt várják, hogy hosszú távon az ár a készlet emelkedni fog. De az árcsökkentés megtörténhet a rövid távon. Következésképpen fedezeti van egy nagy lehetőség. Fedezeti meg kell vásárolni egy eladási opciót a társaság részvényeinek meghatározott áron. Ha valóban, rövid távon, az ár alá esik meghatározott ár az opciós árat, egyszerűen képes lesz eladni részvényeket meghatározott áron a lehetőséget. Az alábbiakban részletesen ismertetjük az egyes, mint egy sövény.

Fedezeti árfolyamkockázat

Fedezeti árfolyamkockázat néha devizafedezés. Ez a típus a következtetést határidős ügyletek vásárlására vagy eladására deviza annak érdekében, hogy elkerüljék a piaci ingadozások.

Fedezeti árfolyamkockázat abban a tényben rejlik, hogy a vételi / eladási deviza szerződések időtartama megegyezik az eladási / vásárlási valuta. Leggyakrabban, a deviza fedezeti célja, hogy megvédjék a pénzt kedvezőtlen ingadozása a piaci ár, amely rögzíti az aktuális érték a pénz kereskedés a forex piacon.

Példa devizafedezés: lengyel importőr úgy döntött, hogy szerződést köt az ellátás berendezések Németország öt hónapban összesen egymillió euró. Tegyük fel, hogy az importőrnek kell fizetnie a teljes összeget a szerződés csak azt követően kapja meg a berendezés. Ebből az következik, hogy a fizetési kerül sor mindössze öt hónap, az importőr hordoz bizonyos kockázatokat, mivel az euró is megváltozhat. Importőr nem akar kockáztatni, és elkerülhető legyen a az euró felértékelődése. Ebből a célból az importőr vásárol Eurocurrency dlyaoplaty öt hónap már kihasználva a határidős piacon. Ennek eredményeképpen meg kell vásárolni határidős azzal az elvárással, 5 hónap az aktuális áron.

Műszerek és fedezeti stratégiákat

Talán a legfontosabb eszközök fedezeti kockázatok opciók, határidős, határidős, swap. Minden eszköz célja valamilyen célból. A legnépszerűbb lehetőségek egy fedezeti instrumentum (ebből fogjuk magyarázni részletesebben a következő fejezetben).

Ma van két alapvető fedezeti stratégiákat. Az első összefügg a immunizálás portfolió és a második származékai a pénzügyi piacon. Részletesen ismertetjük az egyes fedezeti stratégia.

Kevesebb immunizálás portfolió fedezeti értjük csak egy foltot eszköz egy másik helyszínen egy nagy eszköz árérzékenység korreláció. Fedezeti bármilyen tartozás vagy részvényeiket az értékpapírok más cégek egy jelentős része a beruházási aktivitás bármely pénzügyi piacon.

A származékos eszközök (más néven származékok) - ez OTC vagy tőzsdei határidős ügyletek, amelyek alapján a pénzügyi tranzakciók vagy szerződések. Közülük érdemes megjegyezni, a részvényopciók, forward, futures szerződések. Származékai swap és csereügyletek magukat. Tény, hogy sok pénzügyi eszközök, valamint az adott helyzetben, van egy eszköz.

Fedezeti Magyarországon

Központi Bank, valamint a többi szabályozó fog dolgozni, hogy vezessenek be egy új pénzpiaci stabilitás ellenőrző rendszer alapján a rendszerszintű kockázatok értékelése.

fedezeti lehetőségek

Ebben a részben azt akarjuk, hogy adatait fedezeti lehetőségeket. mert ez a típus a leggyakoribb a pénzügyi piacon. És így. Fedezeti lehetőségek csere egy speciális művelet, amelynek célja, hogy rögzítse az ára az alapul szolgáló eszköz. Ennek következtében ez elkerüljék a lehetséges kedvezőtlen változások a teljes érték a jövőben.

Az alapvető szabályok fedezeti lehetőségek: van igény van, hogy biztosítsák a helyzet az eső az ár, meg kell vásárolni egy vételi vagy eladási opció, hogy eladja a hívást. És a másik oldalon, ha a biztosítási szükséges a kockázat kiküszöbölése érdekében a növekedés az eszköz értéke az eladási opciót, vagy vesz egy vételi opciót. Az alábbiakban megbeszéljük a négy lehetőség közül, és példákat.

Vásárlás egy put opció

Van egy készlet minden bank. Aggódsz, hogy idővel az ár a részvények csökkenni fog. Annak érdekében, hogy megszüntesse a bizonytalanság, úgy dönt, hogy fedezeti pozícióját a részvények megvásárlása révén lehetőség fel. Például egy részvény ára 100 rubelt, és az értéke az opció öt rubel.

Emiatt védi a pozícióját, akkor tölteni öt rubel per share. Vásárolt opció megadja a lehetőséget, hogy a részvények vásárlására áron 100 rubel egy részvényre jutó, ugyanakkor nem függ, hogy milyen ára lesz a piacon. Egyszerűen fogalmazva, ha biztosítani magát a tényt, hogy az ár alá esik 100 $. Ez a fajta stratégia nem zárja profit növekedése az árak a cég részvényeit.

Értékesítés vételi opciók

Pontosan ugyanolyan körülmények között. Csak részvényes úgy dönt, hogy a fedezeti lehetőségek a csepp a részvények értéke eladásával hívás típusa szerződéseket. A piaci értéket a részvények szintén 100 rubelt, és az opciós díj is 5 rubel. Az opció eladó vállalja kötött, mely szerint ő lesz eladni az állomány 100 $, ha ezt kéri a vásárló, amelyekért a nyereséget, amely egyenlő az opciós díj.

Következésképpen, ha az ár alá esik $ 100, a vételi opció egyszerűen nem fog működni. Ebben az esetben a befektető marad a nyereség, amely egyenlő az opciós díj. Ellenkező esetben, ha az ár több mint 100 rubelt egy részvényre jutó, a vételi opció fog működni. Minden veszteségek fogják kompenzálni az eredmény, hogy kapunk az azonnali piacon.

Vásárlás vételi opciók

befektető is eladni a részvényeket és vásárolni call opciók fedezni a pozícióját egy esetleges tőzsdei árfolyamok esnek. Ha részvényárak esnek a jövőben, akkor a kereskedő képes lesz vásárolni őket az azonnali piacon jobb áron, de ez egy olyan lehetőség, hogy végre nem. Ha ellenkezőleg történik, és az emelkedő ráta meghaladja a kötési ár, a befektető kell végrehajtani. Emiatt ő lesz a részvények olyan áron, hogy rögzítették a vásárlás időpontjában a vételi opció. Ez a fajta fedezeti kockázatot elkerüli azokat a veszélyeket, amelyek közvetlenül kapcsolódnak a csökkenés a teljes költség a mögöttes eszköz.

Eladó a put opció

A befektető azt tervezte, egy kis időt, hogy fektessenek be a társaság részvényeit. Azonban attól félt, hogy abban az időben, a részvények emelkedhet az ár (azaz ő fog vásárolni kevesebb részvény vártnál). Ahhoz, hogy megvédje magát, elhatározza, hogy eladási opciókat.

Ebben az esetben, ha a részvényeket a társaság valóban növekszik, a lehetőség nem kell bemutatni a végrehajtás. Ugyanakkor, a rendelkezésére álló befektető további nyereséget azonnal megjelenik formájában opció díjakat. Ha a cég részvényei csökkenni fog az értéke, a befektető köteles teljesíteni szerződéses kötelezettségeit. Ez azt jelenti, hogy meg kell vásárolni a vállalat összes részvényét az áron, amelyet előre megtervezett.